隨著 2026 年的到來，全球地緣政治格局進入了新的震盪期。美國總統特朗普自 2025 年 1 月正式就職以來，重啟「美國優先」的貿易保護主義政策，全球供應鏈與金融體系面臨深刻重組 。在這一背景下，香港作為全球最大離岸人民幣結算中心的戰略價值更顯關鍵。
香港目前處理全球約 80% 的離岸人民幣支付清算，穩居全球首位 。2025 年的數據顯示，離岸人民幣市場展現出前所未有的活力。隨著人民幣國際化進程加快，跨國企業及主權基金對人民幣資產的配置需求大幅提升。截至 2025 年底，香港的人民幣存款總額維持在萬億級水平，為市場提供了深厚的人民幣流動性資金池 。
值得關注的是，人民幣的功能已由單純的貿易結算貨幣轉向投融資貨幣。2025 年上半年，香港銀行業的人民幣貸存比由三年前的 20% 飆升至逾 90% 。這反映出在美息持續高企及地緣政治波動的環境下，全球企業更傾向於利用香港的融資平台，以利率相對穩定的人民幣進行資金周轉與業務擴張。這種從「貿易結算」到「深度融資」的轉型，標誌著香港離岸市場已進入高質量發展的新階段 。
為應對離岸市場日益增長的資金需求，香港金融管理局（金管局）於 2025 年 9 月宣佈了一項具里程碑意義的改革——推出全新的「人民幣業務流動資金安排」 。這項政策的核心在於打破了以往資金僅限於「貿易融資」的框架，將合資格用途擴展至企業的日常營運及資本支出 。
這項新安排背後有著中國人民銀行的強力支持，透過擴大貨幣互換協議的規模與覆蓋範圍，確保香港市場在極端波動情況下仍能保持充足的流動性 。這不僅降低了企業在離岸市場籌集人民幣的成本，更向國際市場發出了明確信號：香港具備極強的抗風險能力與政策靈活性。金管局此舉不僅是為了「救急」，更是為了「賦能」，讓香港銀行業有底氣在國際金融舞台上爭奪更大的人民幣定價權 。
在金融科技領域，香港正以前所未有的速度推動人民幣業務的「數碼化轉型」。2025 年 11 月啟動的「Ensemble」項目新階段，標誌著代幣化資產（Tokenized Assets）正式進入實戰應用 。透過央行數碼貨幣（CBDC）技術，香港正構建一套基於區塊鏈的現代化清算體系。
這套數碼基建的完善，意味著未來人民幣的跨境流動將不再受限於傳統銀行的營業時間與繁瑣手續，而是實現「秒級」結算 。這對於吸引 Web3 企業與數碼資產管理者來港發展人民幣業務，具有無可比擬的吸引力 。
制度創新是香港保持競爭力的另一引擎。2025 年 7 月，金管局優化了離岸人民幣債券的回購業務安排，允許投資者更靈活地利用「債券通」下的抵押品進行融資 。這一微小但精準的制度調整，極大地提升了人民幣債券作為全球優質抵押品的地位。
2025 年《施政報告》提出的「互聯互通」升級藍圖，已將房地產投資信託基金（REITs）正式納入「滬深港通」範疇 。這不僅豐富了內地投資者的人民幣資產配置選擇，也為香港的人民幣計價資產注入了新的流動性。香港正透過不斷「開大門、開小門」，將自身打造為全球資金進入中國市場、以及中國資本走向世界的不可替代通道 。
在當前由特朗普政府主導的全球經濟格局下，「去美元化」已從口號變為許多國家的現實選擇。隨著美國頻繁利用美元體系作為制裁工具，國際社會對非美元結算體系的需求日益迫切。香港作為一個法治完備、監管透明且與國際接軌的特區，其提供的離岸人民幣服務正是各國規避金融風險的「避險天堂」 。
隨著「十五五」規劃（2026-2030）的開啟，國家對香港的定位已超越了單純的金融樞紐，而是提升至「國家金融安全防線」的高度 。香港應抓住這一機遇，進一步深化與東盟、中東等地區的金融合作，推動更多「一帶一路」大宗商品交易以人民幣結算。
香港離岸人民幣業務的深化，不應僅滿足於規模的擴張，更應追求制度的領先與科技的突圍。透過政策、基建、人才的多維度協同，香港定能在變幻莫測的國際金融海嘯中，持續發揮「定海神針」的作用，為國家的人民幣國際化戰略貢獻不可替代的「香港力量」。